La Commission fédérale des valeurs mobilières de Russie a été créée en 1996 pour superviser l'enregistrement des actions émises par les entreprises privées russes.
Bien que le marché boursier existait en Russie avant la privatisation massive des entreprises d'État, le volume et l'importance des transactions boursières se sont multipliés en raison de la privatisation rapide qui a commencé en 1992. Il est donc devenu nécessaire pour le gouvernement russe de développer la structure institutionnelle nécessaire pour qu'un marché boursier et une participation au capital-investissement fonctionnent efficacement et légalement. Entre autres choses, cela nécessite un registre public de la propriété des actions. Cela n’était pas nécessaire avant 1996 et les entreprises russes tenaient leurs propres registres, situation propice à la fraude, aux fausses déclarations et aux difficultés d’accès. La loi fédérale de 1996 sur les valeurs mobilières exigeait que les entreprises placent des registres d'actions auprès d'une organisation indépendante et créait la Commission fédérale des valeurs mobilières de Russie pour résoudre les litiges et les règlements en matière de garde conformément à la pratique internationale.
La Commission fédérale des valeurs mobilières était également chargée de coordonner les activités de plusieurs agences qui ont des compétences qui se chevauchent régissant le marché des valeurs mobilières, notamment la Banque centrale, le Comité antimonopole, le ministère des Finances et certaines commissions parlementaires. Cela n’a pas été une tâche facile. En outre, bien que la législation donne à la commission le pouvoir d'imposer des sanctions civiles et même pénales, elle doit compter sur la police et les inspecteurs des impôts pour appliquer les sanctions. L'application de la loi est restée un problème, mais de nombreux progrès ont été accomplis depuis 1996.